Aliquota di conversione e tasso d’interesse
Quale influsso ha il tasso d’interesse tecnico sull’aliquota di conversione?
L’aliquota di conversione è calcolata dall’esperto in materia di casse pensioni sulla base delle aspettative di vita e del tasso d’interesse tecnico.
Aliquote di conversione (AC) attuariali
Il tasso d’interesse tecnico corrisponde al rendimento ipotizzabile del capitale sul lungo periodo, dedotti i costi ed un margine di sicurezza. Tanto inferiore è il tasso d’interesse tecnico, tanto minore è l’aliquota di conversione.
Le aliquote di conversione tecniche diminuiscono costantemente dal 1925, poiché le aspettative di vita sono cresciute di pari passo. Attualmente si situano tra il 6,8 ed il 5,7%.
Aliquote di conversione (AC) retrospettivamente possibili
Retroattivamente le casse pensioni possono costatare quale aliquote di conversione sarebbero state possibile adottare in base alla durata effettiva delle rendite e dei diversi rendimenti realizzati durante il periodo in esame. Le aliquote di conversione variano molto a dipendenza dell’inizio della rendita.
Confronto delle aliquote di conversione tecniche ed effettive
Salvo poche eccezioni, le aliquote di conversione tecniche sono state cronicamente inferiori rispetto alle aliquote effettivamente possibili.
Modello LPP e prassi: accrediti, capitale di copertura e patrimonio
I modelli della previdenza professionale mostrano gli averi di vecchiaia (AV) ed i capitali di copertura (CC) necessari al pensionamento per la garanzia finanziaria delle rendite. A causa di rendite ed aliquote di conversione “troppo elevate” si reclama una cosiddetta perdita di pensionamento (CC meno AV). Il modello mostra che non tutti i rendimenti realizzati sono distribuiti sotto forma di interessi accreditati. Il patrimonio della cassa pensioni (P) cresce in modo più importante rispetto agli averi di vecchiaia. Per questo motivo, di regola, al momento del pensionamento risulta un utile. Delle perdite risultano unicamente se durante tutto il periodo di accumulo sono accreditati degli interessi non realizzati.
